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旗手熄火A股市值蒸发3.3万亿,牛市进入休整期?专家称泡沫需消化一个月

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简介“跌惨了,没有一个股票是红的。”收盘时,康威廉(化名)在电脑前抱怨。  7月24日,A股再次遭遇重挫

  “跌惨了,没有一个股票是红的。”收盘时,康威廉(化名)在电脑前抱怨。

  7月24日,A股再次遭遇重挫。

  上证指数全天大跌128.34点,下跌幅度达3.86%,盘中连续击穿3300点和3200点两个整数关口,收报3196.77点。

  其他指数的表现更是差强人意,深成指下跌5.31%,创业板指下跌6.14%,科创50指数暴跌7.02%。

  资金方面,当天两市合计成交1.33万亿,连续第17个交易日突破万亿元。

  从盘面看,A股在开盘后低开低走,一路下滑,当天没有组织起像样的反攻。主力资金大幅度出逃,北向资金全天净流出163.57亿元。

  申万28个一级行业板块指数全线下跌,一片惨绿,排在第一的农林牧渔板块下跌2.27%,垫底的休闲服务行业指数惨跌8.56%,包括中国中免(行情601888,诊股)在内的4只个股跌停。

  粗略算来,A股市值蒸发3.3万亿左右,按照1.6亿开户数来算,人均亏损2万元。

  国泰君安(行情601211,诊股)策略团队对当天A股大跌的快评称,中美发酵的路径难以准确预判,但是“以国内大循环为主体”的思维将逐步占主导位置,中美背后的风险评价指标正在经历下行的过程。当前处于震荡下沿,积极亮剑。

  “在当下行情,不必过分急躁。”广东展富资产管理有限公司总经理钟海波表示,下跌和估值泡沫有关系,前期的泡沫可能要消化一个月左右,调整一下会更健康一些。

  

资金疯狂出逃

  7月24日,新华社消息,中方决定撤销对美国驻成都总领事馆的设立和运行许可,并对该总领事馆停止一切业务和活动提出具体要求。此举是中方针对美当局日前突然要求中方关闭驻休斯敦总领馆的反制措施,是美方霸凌挑衅在先,中方被逼无奈反制在后,责任完全在美方。

  消息称,美方蛮横要求中方闭馆之举严重违反国际法和国际关系基本准则,严重违反中美领事条约有关规定,是美方对中方单方面发起的又一次政治挑衅,是对中美关系的蓄意破坏。

  市场认为,两国紧张局势不排除进一步升级的可能。尤其在美国大选前夕,中美间出现“擦枪走火”的可能性比以往增大。

  当天素有“聪明资金”之称的北向资金夺路而出。在7月14日创纪录净流出173.84亿元,时隔10天(7个交易日)后,又净流出163.57亿元。

  在其流出的板块中,白酒股继续遭到抛售,贵州茅台(行情600519,诊股)净卖出18.09亿元居首,五粮液(行情000858,诊股)净卖出3.28亿元,已连续19日净卖出,累计净卖出99亿元。此外,宁德时代(行情300750,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)分别遭净卖出8.87亿元、7.78亿元。

  加上之前几天的流出,北向资金本周合计净流出247.51亿元。

  钟海波表示,当前北向资金出现分歧,尤其在前期投资的消费、医药、科技板块,分歧更明显。而中美关系只是北向资金出现分歧的原因之一。

  也就在当天北向资金大举流出的同时,万华化学(行情600309,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)则逆市分别获北向资金净买入1.65亿元、1.4亿元、1.34亿元。

  北向资金的大举流出,也带动了整个A股市场主力资金的出逃。

  盘后统计数据显示,当天贵州茅台遭遇主力净流出超过20亿元,中国中免净流出19.18亿,东方财富(行情300059,诊股)、五粮液和中信证券(行情600030,诊股)主力净流出均超过10亿。

  此外,格力电器、中芯国际(行情688981,诊股)、光大证券(行情601788,诊股)、长春高新(行情000661,诊股)和恒瑞医药(行情600276,诊股),主力资金净流出均超过7亿元。

  

减持!减持!

  方正证券(行情601901,诊股)的研报认为,市场下跌的原因在于两个方面。

  一是隔夜外围市场出现明显下跌,失业率上升加剧了市场对经济的担忧,纳斯达克指数跌幅超过2%。

  二是科创板解禁后出现首批减持,昨日收盘后先后有9家科创板公司发布减持公告,受此影响今日科创50指数大幅下跌。

  很明显,科创板公司密集的减持公告,成为了A股下跌的助推器,影响了市场做多情绪。

  23日晚间,9家科创板公司发布减持公告,包括中微公司(行情688012,诊股)、光峰科技(行情688007,诊股)、西部超导(行情688122,诊股)、乐鑫科技(行情688018,诊股)、瀚川智能(行情688022,诊股)、嘉元科技(行情688388,诊股)、容百科技(行情688005,诊股)、沃尔德(行情688028,诊股)和新光光电(行情688011,诊股)。

  当中,中微公司尝试询价转让的方式进行减持,9名股东拟通过询价方式转让公司2.66%股份。

  其他8家科创板公司股东选择常规减持路径。

  从减持比例上看,西部超导减持比例为总股本的14%;容百科技6名股东拟减持比例的上限为总股本的11.95%;沃尔德5名股东拟减持9.08%;光峰科技、嘉元科技拟减持上限均超过7.5%。

  7月24日,上述9家公司均出现不同程度下跌。嘉元科技、光峰科技和西部超导的下跌幅度均超过10%,分别为11.43%、11.01%和10.44%。

  另外沃尔德下跌9.01%,瀚川智能下跌8.82%,新光光电下跌8.35%,容百科技下跌8.22%;乐鑫科技下跌4.49%。

  拟询价转让减持的中微公司下跌幅度最小,仅为2.56%。

  7月24日晚间,科创板公司减持公告再次来袭。航天宏图(行情688066,诊股)公告称,名轩投资、宁波天创鼎鑫、宁波龙鑫中盛合计拟减持不超过总股本5.43%。

  

旗手熄火

  盘面上,之前被称为牛市旗手的券商板块集体熄火。

  7月24日,券商指数下跌达6.51%,整体拖累大盘持续下滑。

  当天券商板块交易的48只个股全部大跌,光大证券、财通证券(行情601108,诊股)两只券商跌停;中泰证券(行情600918,诊股)和东方财富下跌超过9%;浙商证券(行情601878,诊股)、中银证券(行情601696,诊股)以及太平洋(行情601099,诊股)等7只个股跌幅超过8%。

  资金方面,主力资金净流出的前10只券商股共计流出资金53.06亿元,其中东方财富、中信证券主力净流出10亿元以上。

  事实上,自7月15日大盘调整下跌以来,券商股也处于“跌跌不休”之中。

  市场人士分析,7月初券商板块暴涨带动大盘牛市汹汹之后,券商股的利好预期已经得到释放,在后续没有利好政策和基本面确定的情况下,券商将会出现一段时间的休整期。

  中国证券业协会近日发布的券商上半年度经营数据显示,134家券商中124家实现盈利,上半年实现营业收入共计2134.04亿元,同比增长约19.25%,但增速明显下滑(2019年同比增长41.37%)。

  净利润方面,上半年券商实现净利润831.47亿元,同比增长24.73%。同样与2019年的同比增幅102.86%相比,今年增速下滑不少。

  这或许可以解释,券商近期难有作为的原因。

  事实上,从近日公募基金仓位曝光的情况来看,银行、券商依旧不被看好。在十大基金公司最新重仓股名单中,银行和券商的身影寥寥无几。

  从板块角度看,二季度基金普遍青睐科技、医药等板块,保险、银行、券商、地产龙头个股被基金大幅减持。

  如中国平安(行情601318,诊股)和招商银行被大幅减仓,其中,招商银行被基金减持1亿股,中国平安也被减持7500万股,此外万科A、中信证券、格力电器被基金分别减持了1.5亿股、8500万股和5500万股。

  同时,参照主动权益型基金披露的二季度资产配置数据,二季度公募基金仓位已经达到历史高位,后续有减持压力。

  而近期表现强势的军工板块,也在尾盘扛不住了。

  24日早盘,国防军工指数逆市飘红,十多只军工个股出现涨停。但在尾盘,军工指数急速下跌,中船防务(行情600685,诊股)、洪都航空(行情600316,诊股)快速打开涨停板,江龙船艇(行情300589,诊股)、中航动力、北斗星通(行情002151,诊股)等出现急跌。

  截至收盘,国防军工指数下跌2.37%,长鹰信质(行情002664,诊股)、航天彩虹(行情002389,诊股)、新余国科(行情300722,诊股)、星宇网达、晨曦航空(行情300581,诊股)等5只个股涨停。

  

牛市还在吗

  面对A股大跌,资金出逃,散户投资者人心慌慌,牛市何去何从?

  接下来是该减仓出逃,还是持股待涨,或者换股?康威廉心理没底。

  “牛市行情中,不赚钱的很多。”钟海波称,对于短线投资者来说,不必恐慌,在当下行情,不必过分急躁,市场有理性的调整,是好事。

  方正证券认为,牛市第三阶段根本逻辑不改。即业绩估值双升的行情依旧,其中业绩的回升源于向上的经济周期,估值的支撑源于稳货币+宽信用的组合和强改革、开放的举措,目前来看这些根基依然存在。

  国泰君安策略团队认为,3500点是历史筹码密集的区域,存在较大阻力,突破还需要时间。但目前已处于震荡区间下沿,同时风格回归,应积极亮剑消费、医药和科技板块。“当前的科技行情有盈利支撑,尤其是龙头公司,行业和政策的红利带动的高增长阶段可能才刚开始。”

  “对于盘中以及近期的调整,还是需要客观的去看待,尤其是事件影响上,不宜过分的悲观。”巨丰投顾称,一方面,短期情绪干扰,对市场基本面影响不大,也不影响指数整体的向好趋势;另一方面,当前市场流动性宽松,两市连续17个交易日成交过万亿,处于强势成交范围。

  此外,市场整体处于前期强势行情上行中的整理阶段,其调整空间的大小和时间的长度有一定不确定性,但在趋势没有改变之际,依旧认为是整体的洗盘。

  对于中线投资者来说,可继续持仓等待市场大头向上回升,甚至还可考虑大跌之际进行适当的低吸。

  钟海波表示,当前A股行情进入休整期,牛市还在。从大周期看,银行地产板块还没有轮动,这些板块都是有基本面支撑的,而券商是暂时进入休整期。

  钟认为,下跌和估值泡沫有关系,前期快速积累的泡沫需要调整,可能要消化一个月左右。当前市场上资金很多,调整后还是会去买好资产。

  前海开源首席经济学家杨德龙的观点也基本一致,其认为,美国经济出现不确定性,疫情出现扩散,美股二次大跌的风险加大,这些对A股的拖累作用比较明显。

  周五A股市场出现较大幅度调整和内外部因素都有关系,市场本身有调整的需求。市场的牛市的趋势已经形成,并不会发生太大改变,持有优质股票是应对市场波动最好的策略。

  “调整提供了抄底机会。” 杨德龙称。

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