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两融透析:增量资金源源不绝,市场活跃度提升

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简介简评:两市融资余额上周五约为上周五约为10958亿元,较前周大幅流入约150亿元。融资盘持续流入,增

  简评:两市融资余额上周五约为上周五约为10958亿元,较前周大幅流入约150亿元。融资盘持续流入,增量资金源源不绝。人气升温,交易频率上升。证券和电子板块融资盘流入居前,七月进入半年报披露期,业绩分化将再度成为市场波动的主要影响因素。 投资者可适当关注业绩增长的新能源车或军工板块的龙头个股。

  一、融资盘持续流入,增量资金源源不绝

  上周沪指涨0.4%,创业板涨2.72%,两融股票加权价格指数涨0.58%,日均成交金额较前周增加3%。两市融资余额至上周五约为11105亿元,较前周大幅流入约98亿元,增幅约为0.9%,其中沪市融资盘净流入44亿元,深市净流入约54亿元。周一、周二分别净流入108亿元和41亿元,周三为节前最后一个交易日,避险情绪较以往上升,转为净流出约51亿元。

  六月连续四周融资盘先后净流入,合计586亿元。而北上资金也是连续四周净流入,合计541亿元,两者加总为1127元。而五月份,融资盘和北上资金分别净流入303亿元和301亿元,共604亿元。五、六月市场资金流入逐步加速,呈现资金推动型特征,市场情绪和风险偏好从回暖转向积极,活跃度不断上升。

  上期提到:“六月下半月市场活跃度加速提升,资金流入明显,科技类品种弹性较佳,券商股开始补涨,投资者可适当关注。”

  与去年底相比,今年两市融资余额增加了1050亿元,北上资金累计增仓了1195亿元,而截至6月22日,今年以来已成立637只新基金,合计募集规模达9918.5亿元,加上上周三公告成立的多只新基金,今年新基金发行规模已突破1万亿大关,成为今年增量资金的主流。北上资金和新发基金的配置主要以白酒、医药生物、饮料食品为代表的大消费和以芯片、手机硬件、新能源车为代表的大科技龙头股票为主,加速催化结构化的龙头行情,创业板指数权重前五大的宁德时代(行情300750,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)和蓝思科技(行情300433,诊股)在今年都走出亮丽的上升趋势。创业板指数是今年表现最好的指数。

  在货币宽松、财政积极的背景下,三季度的增量资金流入仍会延续。疫情之下,行业龙头强者恒强。创业板注册制、新三板精选层的推出及科创板个股纳入上证指数也将继续提高市场的风险偏好,虽然扩容加快,绩差股加速淘汰,但中小市值的次新科技类个股的弹性会加大。进入七月半年报披露期,业绩分化将再度成为市场波动的主要影响因素。5G概念和新能源车概念股票的二季度业绩是否好于预期,将决定市场的趋势强弱。

  上周的平均维保日均在281%,较前周的279%继续上升,前几期提到,目前在安全和盈利线上。融资盘易涨难减。

  二、人气升温,交易频率上升

  上周融资买入额为2304亿元,日均值为768亿元,较前周日均值增加8.7%。融资买入占成交比为10%,较前周的9.4%继续上升。融资买入额占融资余额比为7%,较前周的6.5%继续上升。资金推动主要板块上涨,券商股也吸引不少融资盘参与。

  上周偿还额为2206亿元,日均值为735亿元,较前周日均值增加10.3%。偿还增幅大于融资开仓增幅,节前避险心态上升,但总体仍是持仓为主。

  上周融资买入与偿还额合计约为4510亿元,日均值较前周增加9.5%,较大盘日均成交增幅的3%明显多些,融资市场活度超过大盘。

  与上周四的融资余额11007亿元比较,周换手率为68%,较前周的64%继续上升,人气在活跃区域不断升温。

  与两市的周成交金额23160元相比,上周融资交易占比为19.5%,较前周的18.3%继续上升.开始进入偏高,上行仍有空间。

  上周五融券余额约为310亿元,较前周增加11亿元,再创新高。

  三、证券和电子板块融资盘流入居前

  上周融资盘净流入居前的是:证券类27.76亿元,电子12.72亿元,保险信托10.65亿元,芯片8.43亿元,通信设备7.85亿元,医药生物7.8亿元,软件服务7.7亿元,科创4.67亿元,银行类4.48亿元,电商互联网3.97亿元,家用电器3.38亿元

  上周个股融资盘净流入居前的是:中国平安(行情601318,诊股)9.16亿元,光大证券(行情601788,诊股)4.07亿元,格力电器(行情000651,诊股)3.09亿元,兆易创新(行情603986,诊股)2.9亿元,海通证券(行情600837,诊股)2.57亿元,长电科技(行情600584,诊股)2.51亿元,长春高新(行情000661,诊股)2.37亿元,智飞生物(行情300122,诊股)2.3亿元,中信证券(行情600030,诊股)2.24亿元,中信建投(行情601066,诊股)2.18亿元,凯撒文化(行情002425,诊股)2.14亿元,国药股份(行情600511,诊股)2.09亿元,招商证券(行情600999,诊股)2.05亿元,杉杉股份(行情600884,诊股)2.04亿元,工业富联(行情601138,诊股)1.92亿元

  四、后市研判

  七月进入半年报披露期,业绩分化将再度成为市场波动的主要影响因素。 投资者可适当关注业绩增长的新能源车或军工板块的龙头个股。

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